Ketvirtis yra trijų mėnesių korporacijos ekonominio ciklo fazė, kuri yra ketvirčio finansinės atskaitomybės ir akcijų dividendų pagrindas. Ketvirtis yra vienas ketvirtadalis metų ir paprastai sutrumpintas kaip Q1 (pradinis ketvirtis), o antrasis ketvirtis ir pan.
Ką reiškia fiskalinis ketvirtis (Q1, Q2, Q3, Q4)?
Ketvirtis yra trijų mėnesių terminas korporacijos ekonominiame kalendoriuje (t. y. vienas metų ketvirtis), numatantis finansinių ataskaitų ir dividendų pajamų terminą. Dauguma finansinių ataskaitų yra rengiamos periodiškai, nes šis laiko tarpas yra terpė, kai informacija yra mažiau jautri trumpesnių laikotarpių bangoms ir kritimams, o akcininkai reguliariai gauna informaciją apie įmonės pažangą. 2-ajame ketvirtyje ir toliau. Pavyzdžiui, ketvirtis dažnai nurodomas atitinkamais metais, kaip ir 2022 m. I ketvirtį arba 2222 m. pirmąjį ketvirtį, kuris žymi patį pirmąjį 2022 m. kalendorinių metų ketvirtį.
Žinant fiskalinį ketvirtį
Dauguma finansinių ataskaitų ir akcijų dividendų sudaromi kas ketvirtį. Nedaug įmonių turi fiskalinius ketvirčius, kurie sutampa su chronologiniais ketvirčiais, ir normalu, kad įmonė ketvirtąjį ketvirtį užbaigia tik po didžiausių metų dienų. Dividendai taip pat dažnai mokami kas ketvirtį, nors daugelis korporacijų, esančių už JAV ribų, gali neteisingai paskirstyti dividendus. .
Finansinis ketvirtis ir fiskaliniai metai yra du pagrindiniai įmonių finansiniai laikotarpiai (FY). Daugelio įmonių fiskaliniai metai yra nuo sausio 1 d. iki gruodžio 31 d. (tačiau tai nėra būtina).
Toliau pateikiami tradiciniai kalendoriniai ketvirčiai, apimantys metus:
- Sausio, vasario ir kovo mėnesiai (1 ketvirtis)
- Balandžio, gegužės ir birželio mėnesiai (2 ketvirtis)
- Rugpjūčio, liepos ir rugsėjo mėnesiai (3 ketvirtis)
- Spalio, lapkričio ir gruodžio mėnesiai (4 ketvirtis)
Kai kurios įmonės turi finansinius metus, kurie prasideda ir baigiasi įvairiomis datomis. „Costco Wholesale Company“ fiskaliniai metai prasidėjo rugsėjį ir baigėsi kitų metų rugpjūtį. Dėl to jos fiskalinį paskutinį ketvirtį sudaro birželio, liepos ir rugpjūčio mėnesiai. Tam tikras fiskalinis ketvirtis atitiks jo fiskalinius metus (FY), o ketvirtasis finansinis ketvirtis taip pat baigsis tikslią fiskalinių metų datą.
Kas yra netradiciniai fiskaliniai ketvirčiai?
Nestandartiniai finansiniai ketvirčiai atsiranda, kai įmonė ketvirčių pabaigoje neatitinka įprastų kalendorinių metų. Organizacijos nuolat naudoja nestandartinius fiskalinius ketvirčius. Jis turi nestandartinius finansinius ketvirčius.
Verslo įmonės, kurių pajamų srautai yra labai sezoniniai, labiau linkę naudoti nestandartinius fiskalinius ketvirčius. Pavyzdžiui, žaislų gamintojas ketvirtąjį ketvirtį gali gauti daugiau nei 50 % grynųjų pajamų.
Sezoniškumo įtaka
Įmonės, prekybininkai ir mokslininkai lygina ir vertina tendencijas naudodamiesi kelių ketvirčių duomenimis. Pavyzdžiui, įmonės ketvirtinė ataskaita nuolat susieta su tuo pačiu praėjusių metų ketvirčiu. Daugelis įmonių yra cikliškos, todėl iš eilės einančių ketvirčių palyginimas yra apgaulingas.
Mažmenininkas gali uždirbti pusę savo grynojo uždarbio 4-ąjį ketvirtį, tačiau statybų komanda didžiąją dalį savo operacijų atlieka per pirmuosius tris ketvirčius. Tokiu atveju įvertinus agentūros pirmojo ketvirčio rezultatus ir palyginus parduotuvės pelningumą net ir paskutinįjį ketvirtį būtų galima pastebėti netikėtą pardavimų sumažėjimą.
Tai gali būti pamokanti įvertinti ciklišką verslą visais ramiais laikotarpiais. Logiška daryti išvadą, kad jei pajamos ir uždarbis antrąjį ketvirtį auga, palyginti su ankstesnių metų lyginamuoju ketvirčiu, pagrindinė įmonės galia didėja. Pavyzdžiui, automobilių įmonės dažnai turi prastą pirmąjį ketvirtį, todėl retkarčiais vasario arba kovo mėn. Dėl to, jei automobilių įmonės pajamos pirmąjį šių metų ketvirtį, palyginti su praėjusiais metais, smarkiai išaugo, tai gali reikšti šokiruojančiai didesnę paklausą ir trečiąjį bei ketvirtąjį ketvirčius.
Fiskaliniai ketvirčiai ir jų taikymas
Yra įvairių variantų. Valstybinės įmonės turi papildomų atskaitomybės įsipareigojimų nei korporatyvinės įmonės, o tam tikri valstybinių įmonių sprendimai (pvz., dividendų mokėjimas) priklauso nuo kas ketvirtį. Įmonės nėra vienintelės, kurios ketvirčius naudoja apskaitos tikslais. Kai kuriems mokesčių mokėtojams Vidaus pajamų tarnyba nurodė pateikti kas ketvirtį apskaičiuotus mokesčių mokėjimus 941 formoje. Ši forma naudojama mokesčių mokėjimams pervesti daugiau nei kartą per kalendorinius metus.
Viešai parduodamoms įmonėms ir jų akcininkams ketvirčio pelno ataskaitos yra labai svarbios. Kiekvienas naujausias leidimas gali pakeisti įmonės akcijų vertę. Įmonės akcijų vertė gali pakilti, jei jos ketvirtis stiprus. Jei korporacija patirs blogą ketvirtį, akcijų kaina gali smarkiai kristi.
Pasibaigus pirmiesiems trims fiskaliniams ketvirčiams, visos JAV viešai prekiaujamos įmonės Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) turėtų pateikti ketvirčio ataskaitas, vadinamą 10-Q forma. . Nepriklausomo audito finansinės ataskaitos yra įtrauktos į kiekvieną 10-ąjį ketvirtį kaip išsami informacija apie veiklą per pastaruosius tris mėnesius (ketvirtį).
Viešai įtraukta įmonė taip pat privalo pateikti finansinę ataskaitą, žinomą kaip 10-K forma. Metinėse ataskaitose gali būti daugiau informacijos nei ketvirtinėse ataskaitose, pavyzdžiui, auditoriaus ataskaita, skaidrių demonstravimas ir komunikacijos procesas.
Į ketvirčio pajamų ataskaitą dažnai įtraukiami į ateitį nukreipti „patarimai“ dėl to, ko administracija tikisi iš kelių ateinančių ketvirčių arba iki metų pabaigos. Investuotojai ir ekonomistai naudoja šiuos įvertinimus, kad sudarytų savo veiklos prognozes ateinantiems ketvirčiams.
Kas tris mėnesius analitikų ir vadovybės prognozės ir priežiūros parama gali turėti didelės įtakos įmonei.
Jei administracija pateiks griežtesnes rekomendacijas ateinančiam ketvirčiui, akcijų kaina kris. Tačiau jei administracija pateiks rekomendacijas arba analitikas iškels nepriklausomas prognozes, akcijų kaina gali pakilti į viršų.
Jungtinėse Amerikos Valstijose dauguma dividendus išleidžiančių korporacijų juos gana tolygiai paskirstė per keturis ketvirčius. Daugelis šalių, išskyrus Jungtines Valstijas, padalija metinius dividendus į mėnesines įmokas, įskaitant vieną įmoką, kuri yra žymiai didesnė, palyginti su kitomis. Taip pat neretai už JAV ribų esančios korporacijos kasmet moka tik vieną dividendą.
Ketvirtinių dividendų paskirstymas gali sukelti tam tikrą akcijų kainos nepastovumą ex-date. Kai kurie tyrinėtojai pastebėjo, kad atsiradus dividendų augimo tempui, investuotojai gali pakoreguoti arba likviduoti savo akcijas pasibaigus dienai arba netrukus po sulėtėjimo ar kai kurių kitų rinkos pokyčių, todėl grąža tampa mažiau patraukli.
Kai kurios įmonės gali pateikti ataskaitas naudodamos „puses“ arba pirmąjį ir antrąjį pusmetį, norėdamos padalyti fiskalinius metus į dvi dalis, o ne į keturias. Pirmasis ir antrasis ketvirčiai visada įtraukiami į pirmąjį pusmetį arba pirmąjį pusmetį. Trečiasis ir ketvirtasis ketvirčiai visada įtraukiami į antrąjį metų ketvirtį arba antrąjį pusmetį.
Kai kurios viešosios korporacijos taikys nestandartinius arba ne kalendorinius ketvirčio atskaitomybės ryšius dėl įvairių priežasčių. Be to, įvairios vyriausybės taiko skirtingas ketvirčių sistemas. Pats pirmasis Jungtinių Valstijų vyriausybės fiskalinių metų ketvirtis yra spalis, lapkritis ir gruodis. Valstybių vyriausybės taip pat gali turėti savo finansinius kalendorius.
Įmonės fiskaliniai metai kartais gali būti neįprasti. IRS leidžia įmonėms pasirinkti „mokestinius metus“, kurie ir toliau yra 52–53 savaitės, bet nesibaigia gruodžio mėn. „H&R Block“ (HRB) pakeitė savo fiskalinius metus 2021 m., kad baigtųsi birželio 30 d., o ne prieš tai buvusią balandžio 30 d.
Kai buvo paskelbta apie šį žingsnį, buvo teigiama, kad tai „leidžia geriau sinchronizuoti visus mokestinius laikotarpius atitinkamais ataskaitiniais metais ir suteikia kitų svarbių pranašumų“. Tik pasibaigus įtempčiausiam įmonės metų periodui, metinės ataskaitos paskelbimas, po kurio gali vykti akcininkų susirinkimai ir komunikacijos procesas, padeda vadovybei ir akcininkams geriau apsispręsti dėl ateinančių metų.
Įmonės, kurios priklauso nuo JAV vyriausybės sutarčių, gali pasirinkti rugsėjį kaip savo finansinių metų ir ketvirtojo ketvirčio pabaigą dėl to, kad jos leidžia užbaigti būsimus projektus ir prieinamas administracijos biudžeto sudarymo procesas. Tačiau kitos įmonės turi labai nereguliarų ketvirčio tvarkaraštį.
Ketvirčių kritika
Kai kurie ginčijo ketvirčio ataskaitų teikimo sistemos svarbą.
- Pagrindinė sistemos kritika yra ta, kad ji daro per didelį spaudimą organizacijoms ir vadovams siekti trumpalaikių rezultatų, kad būtų patenkinti ekspertai ir akcininkai, o ne sutelkti dėmesį į ilgalaikius tikslus.
- Kitas sunkumas yra tas, kad korporacijos pateikia savo suvestinę sąskaitos ataskaitą tik kartą per metus, todėl duomenys gali pasenti ir pasenti. Kitas keturių ketvirčių arba paskutinių dvylikos mėnesių (TTM) tyrimas yra vienas iš šio iššūkio sprendimo būdų.
- 2021 m. metinių laiko eilučių duomenis galima apskaičiuoti sujungus ankstesnius keturis ketvirčius su 2021 m. ketvirtojo ketvirčio centru. Tarkime, kad šioje situacijoje yra prieinamos įmonės 2021 m. trečiojo ketvirčio pajamos. Norėdamas numatyti įmonės pajamas ir pajamų tendencijas, tyrėjas atidžiai sujungs ketvirčio laiko eilučių duomenis iš pirmųjų trijų 2021 m. ketvirčių su paskutiniu 2020 m. ketvirčiu.
Kai kurie ankstesniame tyrime panaudoti duomenys šiame tyrime sutaps. Tačiau tai leis šiek tiek pažvelgti į tai, kaip 2021 m. atrodys iki metų pabaigos. Paskutinis ketvirtojo ketvirčio tyrimas parodys, ar pirmieji trys 2021 m. ketvirčiai buvo silpni, palyginti su pirmaisiais trimis 2020 m.
- Nors ketvirtinėje ataskaitoje visuomenei pateikiami papildomi duomenys ir matomumas, joje pateikiama tik labai trumpo laikotarpio momentinė nuotrauka. Investuotojai gali būti atgrasyti įsitraukti, jei pastebės nepalankius rezultatus ar net mažiau pelningus ketvirčius be jokios daugiau informacijos.
- Finansinės ataskaitos yra brangios ir užima daug laiko, ypač kai jų reikia keturis kartus per metus. Šis apribojimas taip pat gali atgrasyti privačias įmones nuo viešinimo.
- Kadangi investuotojai ir ekonomistai remiasi ketvirčio rezultatais, organizacijos gali būti spaudžiamos manipuliuoti savo skaičiais, kad išpildytų savo prognozes.
- Įmonės dažnai pateikia į ateitį nukreiptus tvirtinimus, kurie numato būsimą veiklą. Investuotojai, kurie imsis šiomis žiniomis, ateinantį ketvirtį gali nuvilti. Tai gali paskatinti investuotojus parduoti akcijas ir padidinti rinkos nepastovumą.
Ketvirtinių ataskaitų pranašumai
Ketvirčio finansinių ataskaitų išdavimo koncepcija Jungtinėse Valstijose egzistuoja nuo 1930 m. Akivaizdu, kad ketvirčio ataskaitos turi daug privalumų:
pervardyti katalogą linux
Ketvirtinės ataskaitos suteikia plačiajai visuomenei informaciją apie įmonės finansines ataskaitas ir vertę, pateikiant svarbius duomenis apie jos ekonominę gerovę.
Įmonės yra atsakingos už savo produktyvumą ir veiklą, nes jų apskaitos ataskaitos yra viešai atskleidžiamos ir pateikiamos SEC. Ši statistika taip pat skatina įmones didinti efektyvumą, siekiant užsibrėžtų tikslų.
Ketvirtinės ataskaitos padeda sukurti įmonių akcijų kainas, kurios gali padėti pritraukti kapitalą.
Ketvirčio skaičiais pateikiami duomenys leidžia įmonėms stebėti veiklos rezultatus, pastebėti tendencijas ir imtis pagrindinių būsimų veiksmų.
Ketvirtinės ataskaitos leidžia įmonėms įvertinti savo ankstesnių laikų ar net kitų savo pramonės įmonių finansines ataskaitas.
Įmonės moka ketvirčio atlygį, nes fiskaliniai metai yra padalinti į ketvirčius. Tai gali sukurti nuoseklų savininkų pajamų srautą.
Kadangi įmonės gali naudoti skirtingus grafikus, ketvirčiai ir finansiniai rezultatai suteikia vienodumo lyginant ar vertinant našumą.
Ar visada ketvirčiai atitinka kalendorinius metus?
Ketvirčiai ne visada atitinka chronologinius metus. Pavyzdžiui, jei korporacija nusprendžia pradėti fiskalinius metus vasarį, o ne sausį, pirmasis jos ketvirtis bus vasario, kovo ir balandžio mėnesiai. Įmonės kartais tai darys, jei nori, kad jų fiskaliniai metai baigtųsi sezono piko metu. Ir atvirkščiai, kadangi metų pabaigoje kartais prireikia nemažai papildomos apskaitos praktikos, kai kurios įmonės taip pat pasirenka fiskalinius metus užbaigti gana ramų mėnesį.
Kuo skiriasi kalendoriniai ir fiskaliniai ketvirčiai?
Kalendoriniai ketvirčiai koreliuoja su tradiciniais kalendoriniais metais. Tai reiškia, kad pradinis ketvirtis visada buvo sausio 1 d., o paskutinis ketvirtis visada buvo gruodžio 31 d. Fiskaliniai ketvirčiai atitinka įmonės fiskalinius metus, kurie ne visada gali atitikti mėnulio metus.
Kokia yra fiskalinių ketvirčių svarba?
Kiekvieno fiskalinio ketvirčio pabaigoje korporacijos, kuriomis prekiaujama viešai, parengia ataskaitas, kuriose yra keletas finansinių įrašų, kuriuose apibendrinama jų veikla. Tai leidžia įmonėms stebėti rezultatus ir atlikti analizę, tačiau ji taip pat naudojama mokesčių tikslais. Verslo ketvirčio ataskaitos (taip pat žinomos kaip 10 ketvirčių ataskaitos) pateikiamos Vertybinių popierių ir biržos komisijai. Jungtinėse Amerikos Valstijose (SEC).